关于众筹模式相关问题的分析

　　【摘要】：众筹翻译自国外crowdfunding一词，即大众筹资或群众筹资。通俗来讲，目前我国国内的众筹模式为筹款人通过互联网平台为企业或个人对公众展示他们的创意，争取大家的关注和支持，并获得所需要的资金的一种模式。众筹过程需要三方参与，三方分别为：筹款人、投资人以及众筹平台。筹款人是具有创意项目，需要获得资金的企业或个人;投资人是参与到众筹中的广大互联网用户，他们根据自己的兴趣对筹款人的项目进行投资，达到约定的条件后得到一定的回报;众筹平台是撮合筹款人与投资人的平台，众筹平台一般会规定当达到某种条件时筹款人筹款成功，在筹款人筹款成功后获得一定比例的收益。众筹按照投资人最终获得收益方式不同可以分为四类：产品众筹、公益众筹、债权众筹和股权众筹。下文分别针对前三种众筹模式进行交易模式以及交易过程中法律关系进行分析。
　　【关键词】：第三方支付;P2P模式
　　1 产品众筹
　　产品众筹是指投资人将资金投给筹款人用以开发某种产品（或服务），待该产品（或服务）开始对外销售或已经具备对外销售的条件的情况下，筹款人按照约定将开发的产品（或服务）无偿或低于成本的方式提供给投资人的一种众筹方式。
　　例1，甲将A商品（或服务）放置于丙网站，作出如下说明：此商品需要在2015年1月1日前筹集到100，000元后会于2015年2月1日开始发货给投资人。且分别规定了500元/件（限50名额），550元/件（限50名额），600元/件（限80名额）。乙为购买人。若到截止时间未能达到条件，丙网站有义务向乙返还已支付的货款。
　　法律关系分析：
　　（1）甲乙之间的关系：附生效条件的买卖合同。条件为：乙以及乙之外的其他消费者总计消费金额达到甲在丙网站所作出的说明条件。法律依据为《合同法》第45条：“当事人对合同的效力可以约定附条件。附生效条件的合同，自条件成就时生效。附解除条件的合同，自条件成就时失效……”
　　（2）甲乙丙之间的关系：（涉及第三方当事人的）第三方支付合同。（调整规范：《非金融支付机构服务管理办法》）
　　①甲丙之间的关系：有偿委托合同。甲委托丙代收买卖合同价款;委托事务完成，丙有权请求甲支付一定报酬。
　　②乙丙之间关系：向第三人履行的保管合同。寄存人：乙;保管人：丙;第三人：甲。法律依据为《合同法》第64条：“当事人约定由债务人向第三人履行债务的，债务人未向第三人履行债务或者履行债务不符合约定，应当向债权人承担违约责任。”
　　2 公益众筹
　　公益众筹是指投资人将资金投给筹款人，筹款人承诺将资金用于某项公益事业，投资人不期望获得回报的一种众筹方式。
　　例2，甲在丙网站发起一项救助某位弃婴公益项目捐款活动，甲承诺会在筹集货款达到10万元之后，会将善款适用于该弃婴检查和治疗及手术费用8万元、生活康复及营养费用 2万元。并且声明：如果执行过程中发生不可抗力因素导致项目无法正常进行，将征求受助方同意的情况下，剩余善款将用于中国扶贫基金会人人公益项目医疗救助使用，并将公示善款变更说明。若未能达到10万元募捐目标，捐助人所捐助的善款由丙网站负责退还。并且丙网站负有监督审核该善款征集及使用过程，以及项目执行完成以后向捐助人在线提交结项报告的义务。
　　法律关系分析：
　　（1）甲乙之间关系：由于在查询很多的公益众筹案例之后，由于很多公益众筹项目发起人为公益机构或者慈善组织，因此本人认为乙的行为应当为捐助行为，为单方法律行为。乙的捐助行为为作出时生效，并不需要相对人的同意，但是此单方行为不同于其他单方行为之处在于此处的捐助行为附有撤回条件。若没有到达要求标准，可以撤回自己的捐助行为。
　　（2）甲丙之间关系：有偿委托合同。甲委托丙代收捐赠财产;委托事务完成，丙有权请求甲支付一定报酬。
　　（3）乙丙之间关系：向第三人履行的保管合同。（同上文“产品众筹”中乙丙之间的关系）
　　3 债权众筹
　　债权众筹是指投资人将资金借给筹款人，筹款人承诺按期或在达到一定条件后归还本金并支付一定的利息的一种众筹方式。
　　债权众筹只是P2P网贷模式的变种，本文先针对P2P（peer to peer的缩写，意即“个人对个人”）网贷模式进行分析。网贷模式分为：传统P2P模式和债权转让模式。
　　例3，自然人乙为了贷款找到甲贷款网站，甲贷款网站的贷款模式为：由专业放贷人丙向乙直接放贷，之后丙再将此债权转让于投资人丁。债权转让后丁为新的债权人，乙为债务人。
　　（1）在传统P2P模式中，网贷平台仅为借贷双方提供信息流通交互、信息价值认定和其他促成交易完成的服务，不实质参与到借贷利益链条之中，借贷双方直接发生债权债务关系，网贷平台则依靠向借贷双方收取一定的手续费维持运营。在我国，由于公民信用体系尚未规范，传统的P2P模式很难保护投资者利益，一旦发生逾期等情况，投资者血本无归。
　　因此，P2P网贷在不断的探索实践中，信用贷款方面引入亲朋进行联保，其他贷款方面则引入抵押或质押进行反担保。同时，企业贷款项目引进第三方融资担保公司对项目进行审核和本息担保，并要求其担保规模要与担保方的担保额度相匹配，担保方也要加强自身的风控管理。而网贷平台应加强贷款项目的信息披露。
　　由于这种模式并非目前主流模式，因此不在此赘述。
　　（2）债权转让模式能够更好地连接借款者的资金需求和投资者的理财需求，主动地批量化开展业务，而不是被动等待各自匹配，从而实现了规模的快速扩展。它与国内互联网发展尚未普及到小微金融的目标客户群体息息相关，几乎所有2012年以来成立的网贷平台都是债权转让模式。