国家开放大学电大专科《财务管理》2024期末试题及答案（试卷号：2038）

国家开放大学电大专科《财务管理》2024期末试题及答案（试卷号：2038） 一、单项选择（在下列各题的备选答案中选择一个正确的，并将其序号字母填入题中的括号里。每小题2分，计20分） 1. 与其他企业组织形式相比，公司制企业最重要的特征是( )。

A. 创办费用低 B．无限责任 C．筹资容易 D．所有权与经营权的潜在分离 2．普通年金终值系数的倒数称为( )。

A. 复利终值系数 B．偿债基金系数 C．普通年金现值系数 D．投资回收系数 3．某公司发行面值为1 000元，利率为8%，期限为3年的债券，当市场利率为10%，其发行价格可确定为( )元。

A．1 000 B．924 C．949.96 D．1025 4．最佳资本结构是指( )。

A．企业利润最大时的资本结构 B．企业目标资本结构 C．加权平均资本成本最低的目标资本结构 D．加权平均资本成本最低、企业价值最大时的资本结构 5．某投资方案贴现率为9%时，净现值为3.6；
贴现率为10%时，净现值为-2.4，则该方案的内含报酬率为( )。

A. 9.6% B．8.3% C．9.O% D．10.6% 6．企业留存现金的原因，主要是为了满足( )。

A．交易性、预防性、收益性需要 B．交易性、投机性、收益性需要 C．交易性、预防性、投机性需要 D．预防性、收益性、投机性需要 7．按照我国法律规定，股票不得( )。

A．溢价发行 B．折价发行 C．市价发行 D．平价发行 8．只要企业存在固定成本，那么经营杠杆系数必然( )。

A．恒大于1 B．与销售量成反比 C．与固定成本成反比 D．与风险成反比 9．下列各项目筹资方式中，资本成本最低的是( )。

A．发行优先股 B．发行债券 C．银行借款 D．发行普通股 10.应收账款周转次数是指( )与应收账款平均余额的比值，它反映了应收账款回收的快慢。

A．销售收入 B．营业利润 C．赊销净额 D．现销收入 二、多项选择（在下列各题的备选答案中选择2至4个正确的，并将其序号字母填入题后的括号里。多选、少选、错选均不得分。每小题2分，计10分） 11．公司的融资种类有( )。

A．商业银行借款 B．发行股票 C．吸收天使基金 D．发行债券 12.常见的股利政策的类型主要有( )。

A．定额股利政策 B．定率股利政策 C．阶梯式股利政策 D．剩余股剩政箦 13.根据营运资本与长、短期资金来源的配合关系，依其风险和收益的不同，主要的融资政策有( )。

A．配合型融资政策 B．激进型融资政策 C．稳健型融资政策 D．普通型融资政策 14.对于销售商来说，开展应收账款的保理业务的财务意义主要体现在( )。

A．降低融资成本，加快现金周转 B．提高销售能力 C．改善财务报表 D．规避应收账款的坏账风险 15.常见的财务报表分析方法有( )。

A．比较分析法 B．比率分析法 C．趋势分析法 D．因素分析法 三、判断题（判断下列说法正确与否，正确的在题后的括号里划“√”，错误的在题后的括号里划“×”。每小题1分，共10分） 16．公司制企业所有权和控制权的分离，是产生代理问题的根本前提。(√ ) 17．复利终值与现值成正比，与计息期数和利率成反比。(×) 18．某企业以“2/10，n/30”的信用条件购人原料一批，若企业第30天付款，则可计算求得，其放弃现金折扣的机会成本为36. 73%。(√) 19.资本成本具有产品成本的某些属性，但它又不同于账面成本，通常它是一种预测成本。(√ ) 20.投资回收期既考虑了整个回收期内的现金流量，又考虑了货币的时间价值。(× ) 21．企业现金管理的目的应当是在收益性与流动性之间做出权衡。( √ ) 22.在不考虑其他因素的情况下，如果某债券的实际发行价格等于其票面值，则可以推断出该债券的票面利率应等于该债券的市场必要收益率。( √ ) 23.市盈率是指股票的每股市价与每股收益的比率，该比率的高低在一定程度上反映了股票的投资价值。( √) 24．从指标含义上可以看出，已获利息倍数既可以用于衡量公司财务风险，也可用于判断公司盈利状况。(× ) 25．企业用银行存款购买一笔期限为三个月，随时可以变现的国债，会降低现金比率。

(× ) 四、计算题（每小题15分，共30分） 26.某公司在初创时拟筹资500万元，现有甲、乙两个备选筹资方案。有关资料经测算列入下表，甲、乙方案其他相关情况相同。

要求：(1)计算该公司甲、乙两个筹资方案的综合资本成本。

(2)根据计算结果，选择合理的筹资方案。

解：
甲方案 (1)各种筹资占筹资总额的比重：
长期借款=80/500=0.16 （1分） 公司债券=120/500=0.24 （1分） 普通股=300/500=0. 60（1分） (2)综合资本成本=7%×0.16+8. 5%×0.24+14%×0.60 =11. 56% （3分） 乙方案 (1)长期借款=110/500=0.22 （1分） 公司债券=40/500=0. 08（1分） 普通股=350/500=0.70（1分） (2)综合资本成本一7.5%×0. 22+8%×0.08+14%×0.70=12. 09% （3分） 甲方案的综合资本成本最低，应选甲方案。（3分） 27．某企业每年耗用某种原材料的总量3 000千克。且该材料在年内均衡使用。已知，该原材料单位采购成本60元，单位储存成本为2元，平均每次订货成本120元。

要求：根据上述计算：
(1)计算经济进货批量；

(2)每年最佳订货次数；

(3)与批量有关的总成本；

(4)最佳订货周期；

(5)经济订货占用的资金。

解：
五、案例分析题（共30分） 28.假设某公司计划开发一条新产品线，该产品线的寿命期为4年，开发新产品线的成本及预计收入为：初始一次性投资固定资产120万元，且需垫支流动资金20万元，直线法折旧且在项目终了可回收残值20万元。预计在项目投产后，每年销售收入可增加至80万元，且每年需支付直接材料、直接人工等付现成本为30万元；
而随设备陈旧，该产品线将从第2年开始逐年增加5万元的维修支出。如果公司的最低投资回报率为10%，适用所得税税率为40%。

要求：
(1)计算该项目的预期现金流量；

(2)用净现值法对该投资项目进行可行性评价。

本试卷可能使用的资金时间价值系数：
解：