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稳健性在会计中的应用股东性质对会计稳健性的影响分析

无忧文档网时间: 2020-02-15 08:45:49 阅读:次

    稳健原则最初产生于中世纪财产托管人减轻或解脱受托责任的需求。在运用时，财务托管人在记账中将需要根据不确定情况估计的事项一律处理为可能发生的损失，都予以反映，无法确认的收入全部不予以反映，以达到减轻或解脱受托责任的目的。在不确定环境下，稳健原则的使用既可降低或抵消管理者的乐观行为，又可减轻潜在责任风险。国际会计准则委员会（IASC）在一号准则中把稳健原则作为选择会计政策的三要素之一；
在我国2006年颁布的会计准则框架中，稳健性被作为会计信息质量要求原则，重要程度显而易见。近些年，众多国内外学者对于会计稳健性进行了较为广泛的研究。Givoly和Hayn（2000）基于美国的经验证据显示，证实稳健性不仅在实务中广泛地存在，而且在最近30年其程度也在不断加强。我国国内学者对稳健性的关注起源于20世纪80年代我国是否引入稳健性的争论上。徐政旦等认为稳健性原则是适合我国国情的，而葛家澍等则认为应该有选择性地运用稳健性原则。李增泉、卢文彬（2003）的研究则全面地拉开了国内学者关于稳健性的研究序幕，他们通过实证证明了我国上市公司条件稳定性的存在性。但是国内外学者一般认为股权结构主要包括股权集中度和股权性质两个方面，很少有人从股东性质角度去研究。

    本文中股东性质指的是将股东按某种特定的类别分类。国外代表性的分类有Edwards（1994）、Smith（1996）等将股东划分为机构投资股东、银行股东和管理层股东等；
国内的划分种类更加繁多，本文参照马小芳等（2008）按照经济性质将股东分为控股股东、流动股东和员工股东三类。本文尝试着从股东性质三个类别中去分析其对会计稳健性的影响。

    一、控股股东对会计稳健性的影响

    控股股东往往体现出投资目的多样性、持有股份的稳定性和参与决策的积极性等特征。控股股东在上市公司中拥有绝对话语权，其股东性质对会计政策的选择具有很大的影响。本文以国家股股东为例还说明控股股东的影响。

    国家股股东是国家，股东权利由国有资产管理机构中的有关授权单位和部门行使，产权主体是各级政府和主管部门。由于国家股并没有真正的人格化，国家股的股权代表并不能在公司中完全代表国家利益，股东的目标具有多重性，常常是行政目标和政治功利的混合物，还常带有其他照顾就业、保持社会稳定等社会目标，故效率低下。长期以来分配机制不够合理导致管理者不能发挥自己的积极性，在产权主体监督不到位的情况下，拥有实际控制权的经营管理者为了自身的利益和职位的升迁，往往报喜不报忧。这种国有资产人格化的缺失，使得“内部人控制”问题加剧，具体的经营管理者就可以利用其信息不对称优势和控制权，多计利润，少计损失，向股东提供失真的会计信息，导致会计的稳健性降低。

    二、流动股股东对会计稳健性的影响

    流动股东的存在是证券市场存在的前提，其主要目的是为了获得短期股价差或现金股利。目前我国上市公司正处于股权分置改革和大小非解禁的一个过程之中，众多非流通股进入二级流通市场以后，流动股东增多，是否会对计稳健性产生影响。

    在我国，流通股的持有者大多是中小个人股东，机构投资者少，他们单个股东持股资金有限，单独承担风险的能力低，很容易由投资转为投机，总是企图从股价的波动中获取价差增值的机会，因此他们需密切关注投资对象的经营业绩，从而推断其股价的波动。根据我国《公司法》规定，股东的投票表决权是按照出席股东大会的股东所代表的股份决定的，因此对中小股东而言，股东会形同虚设。但是，尽管大多数流通股股东很难通过股东大会监控管理层，他们却是随时可“用脚投票”的股东。对于需要通过配股和增发股票吸引投资的管理层或内部人，必须在一定程度上赢得众多中小股东的信赖，这种制约的力量对管理层和内部人产生一定的制约作用。虽然大股东仍然可能存在内幕交易和利益关联交易损害上市公司和中心股东利益的动机和行为，但是在中小股东利益受损的同时，大股东的股权价值也会发生同方向的增减，这在一定程度上将极大地弱化大股东侵害小股东利益的动机。可以看出，流通股股东存在着对会计信息稳健性的内在需求，从而提高了会计稳健性。

    三、管理层持股对会计稳健性的影响

    员工持股主要体现在管理层持股上。会计稳健性的契约解释认为，存在代理冲突的情况下，会计稳健性有利于提高股东——管理层契约的有效性，因此报酬契约是稳健性存在的一个原因。股东对会计稳健性的需求来自于经营权和所有权分离产生的第一类代理问题，若将高管持股比例作为双方代理冲突的一个观测变量，高管持股比例越低，则双方的利益冲突越严重，从而产生对会计稳健性这一冲突协调机制的需求。Ball（2001）认为，当高管持股低时，管理层接受净现值为负的投资项目获得的私人利益大于企业价值损失对管理者的影响部分。因此当高管持股低时，股东对稳健性的需求就会更大，以抵制管理层投资于或者推迟终止负净现值项目。Watts（2006）认为，控制投资机会对高管持股的影响后，如果高管持股比预期的低，股东就需要稳健性来缓解他们之间的冲突，来自于股东与经理人代理冲突的稳健性需求与高管持股负相关。

    （作者单位：安徽大学工商管理学院）